去钉钉大会，结束后跟几个做企业软件的朋友吃饭。
聊到一半，有个哥们放下筷子说了一句，你知道我们最近最怕听到什么吗。是客户动不动就甩出来知识博主的文章，说什么「别买软件了，AI什么都能做」。
看着都烦。
另一个接了一句，烦的是声音太吵了，动不动AI吃掉软件，搞得客户分不清什么是趋势、什么是打嘴炮。
回来后我查了一圈数据，发现这件事比饭桌上聊的还有意思。
北美软件ETF（IGV）从去年9月高点到现在，跌了将近30%。
今年1月中到2月中，一个月，软件股总市值蒸发了大约一万亿美元。2008年金融危机以来最大的单月跌幅。
上周Atlassian裁了1600人，CEO说是为了「self-fund AI投入」。Block在2月砍了4000多人，Jack Dorsey原话是AI可以自动化大量工作。
另一边，Anthropic今年3月初的年化收入跑到190亿美元，去年底还是90亿。光2月一个月，加了60亿。
黄仁勋昨天在GTC上说每家公司都得有一个OpenClaw战略，发布了企业版NemoClaw。
一边在裁人，一边在狂奔。两拨人都有道理，但我觉得都没在回答一个更实际的问题：这到底是一场什么性质的危机。
有一个事实被大多数人忽略了。
全球企业软件行业过去二十年最赚钱的模式，就是按月、按年收费的云端订阅，行业里叫SaaS。这个模式的增长放缓，不是今年的事。从2021年高点算起，上市SaaS公司的收入增速每个季度都在下降。每一个季度，连续三年，没有例外。
整个SaaS板块的估值倍数从去年底的大约35倍，压到了现在的20倍左右，回到了2014年的水平。十年的估值膨胀，几个月蒸发掉了。
过去一年舆论场上最热闹的说法：vibe coding让每个人都能做软件，企业不用再花钱买了。
vibe coding，简单说，你不用会写代码，打开AI编程工具，口喷一下，AI把代码写出来，就直接能跑。这个词是OpenAI联合创始人Andrej Karpathy去年2月造的，意思是跟着感觉写代码，不用管底层逻辑。
这件事是真的。一些小工具确实很快就能搞出来。能力的跃升不用否认。
但能跑和能用，中间隔的东西比大多数人以为的多得多。大约90%的AI生成项目，最终没进入生产环境；差在哪？数据打通、权限管理、审计追踪、系统集成，以及让东西在真实环境里每天稳定跑下去的脏活累活。
SaaStr创始人Jason Lemkin的总结：发布一个v1版本，大概只占整个工作量的2%。剩下98%是数据完整性、权限管理、审计追踪、系统集成。
冲击是真实的，只是不是一刀切的。有些软件在被淘汰，有些反而在变得更值钱。关键是怎么区分。
Gartner今年2月预测，全球软件支出2026年增长14.7%，超过1.4万亿。软件在被看空，软件的支出在涨。这两件事同时发生，说明分拣已经在进行了。
Agent强大之后，并没有干掉传统软件，反而让传统软件升级了。Agent取代固定的输入界面，和那套点来点去的操作流程，但Agent没有取代CRM本身。Agent和传统软件的关系，是重组。吃掉壳，吃不掉软件的核。
最危险的是卡在中间的软件，不够轻，不够重，壳厚核薄，两头不靠。这场分拣结束之后，活下来的软件会比以前更贵；因为能活下来，本身就说明它对那家企业足够重要。
来源：虎嗅
